Le Panama représente le point le plus étroit entre l'Atlantique et le Pacifique, moins de 50 km. Le Canal de Panama, long de 80 km, divise le pays en deux et accueille plus de la moitié de la population dans sa proximité. La partie centrale du pays, notamment dans l'ouest, est occupée par une chaîne montagneuse volcanique. 29% du Panama est protégé dans le cadre de parcs nationaux ou de réserves.

Le pays est divisé en 10 provinces ou régions. Si le pays tire quelques richesses des ses bananes et du café, c'est surtout le Canal qui lui apportent le plus de revenus.